君逸数码争抢“智慧城市”蛋糕未跻身餐饮业第一梯队 招股书曝营收增速放缓、盈利能力存短板等隐忧

根据里国信通院公开发表的《新型自在和城市传统产业记事研究份文件》，截至2021年，北平自在和城市主板大公司占有省内的19.7%，比邻省内第一，其次是东莞（11.64%）、杭州（10.45%）、厦门（8.66%）、汕头（8.36%）等和城市。

换言之，这两项偏安于西南一隅的君逸数码，其消费市场自由空间与位比邻一线的大公司头部该公司相较，尚有不小距离。公司财务数据看出，君逸数码在华东的经营方式范围年收入占有经营方式范围年收入总额的数目并列76.68%、70.81%和81.18%，其里，在四川省内的经营方式范围年收入占有经营方式范围年收入总额的数目并列46.89%、56.78%和79.61%。

在这两项自在和城市以的政府主导、财务入股为主的发展方式下，若仍期望华东的自在和城市入股效益回升，或将对君逸数码的经营方式营收带来不利影响。

众所周知的是，自在和城市传统产业作为信息核心技术、AI、5G信息化等多种不同核心技术融合创新的高新传统产业，核心技术斗志是传统产业内该公司的基本功，而君逸数码而的政府开发取得成功占有销售额之比仅在4%左右。值得一提的是，在这4%的开发取得成功里，其里有一半是聘请开发款项，公司财务数据看出，君逸数码而的政府聘请开发费并列648.00万元、524.59万元和650.06万元，占有开发款项的数目并列53.55%、51.11%和43.79%。

据和讯凤凰卫视必要性了解到，聘请开发与协作开发是这两项主板该公司常用的非全方位开发方式。其里，聘请开发是同义被聘请人基于他人聘请而开发的计划，聘请人以付给酬金的型式赢取被聘请人的开发科研成果的使用权。而协作开发是同义开发此前期工作大公司通过约定的型式与其他大公司共同对计划的某一个关键层面分别取得成功资金、核心技术、人力，共同参与产生智力科研成果的创作举办活动，系由开发计划。

换言之，聘请开发具体情况近似于“承包”，通过付给酬金赢取开发人的侵权行为，大公司本身不参与开发操作过程。有分析部分人对和讯回应，较高的聘请开发取得成功，可能推选了该该公司全方位开发斗志极小，部分核心技术当此前或总称第三方。

因此，；还有看来，不管是与像大华控股公司(002236)、浪潮信息(000977)、海康威视(002415)这样等较有感于软硬合而为一的业内龙头，还是与诸如“AI东亚国家”之类的后起之秀相较，君逸数码这两项在销售额规模及核心技术斗志上都稍逊色。而随着较有感于于一线和城市的龙头大公司携资金与核心技术军事优势开始持续发展该公司区域，君逸数码或将面临非常大的竞争担忧。

“受惠不增利”曝民营企业战斗能力短板 制成品更替及多项但税务科目用到异常绝高度重视

除了在大公司文化背景与经营方式该公司全面性存有的隐不乐，和讯凤凰卫视简介参考资料还找到了许多值得入股者密切联系高度重视的潜在危险性点。

首先，在民营企业战斗能力全面性，简介君逸数码自公开发行新三板以来公开的公司财务数据，找到该公司销售额准确度由2013年的6000余万增加至2021年的3.54亿元，但其营业额却毕竟仍未最少7000万元，民营企业战斗能力并仍未随销售额“水涨船高”，整体再现“受惠不增利”的自然现象。

从参考资料里可见，君逸数码长期款项占有比并以致于极低。份文件而的政府，该公司销售款项、管理款项、开发款项和公司财务款项的总共款项并列3423.28万元、2933.55万元和3602.45万元。

另外，近三年来，君逸数码的信用减值伤亡接下来偏低，并列1164.68万、774.92万、1030.54万元，主要为票据账款信用减值伤亡，但对于信用减值产生的情况，君逸数码仍未在参考资料里想到详细公开。

而必要性分析君逸数码的票据账款具体情况，可以看到，其在2019年末至2021年末，各期中票据款（票据款余额+票据票据）并列2.96亿元、2.9亿元、3.79亿元，再现接下来上升急遽，如此销售额相关联并以致于太健康，该公司是否存有为主板突击受惠而受到限制赊销的情况下呢？

另外，在这些票据账款里，已仍要的款项并列9305.32万元、8962.28万元、7931.85万元，其里仍要一年以上票据账款款项并列2806.73万元、6412.29万元、3093.84万元，该公司的账龄在结构上也用到恶化迹象。

不难看出，接下来偏低的相关款项已经风化了君逸数码的营收自由空间，冗余自身成本在结构上并改善回款效率成为该公司亟待解决的关键问题。若君逸数码接下来受困于“受惠不增利”的怪圈当里，走出西南、持续发展省内消费市场或将成为一句摒弃。

此外，君逸数码财报内的多个但税务科目也存有用到异常，据参考资料公开，2019年－2021年，君逸数码的营业额并列5,436.76万元、6,229.68万元、6,745.84万元，经营方式举办活动产生的现金流量净额并列1,684.10万元、7,033.89万元、2,029.02万元。更必要性近似值，其各期的净现比并列0.31、1.13、0.30。

可以看到，君逸数码的经营方式性现金流自2019年至2020年由1684.10万元急遽增至7033.89万元，随后，又在2021攀升至2029.02万元，振荡相当显著。这心里更让人质疑，君逸数码在经营方式该公司上是否存有重大不确定性仍未想到公开。

另外，君逸数码的制成品更替也更让人质疑，其近五年制成品增幅高达为56%，增幅最少年末营业成本与营收增幅。君逸数码在参考资料里回应，该公司主要将实施的信息化一站式计划在初步设计此前形成的二期工程施工余额计为制成品。

有分析部分人对和讯凤凰卫视回应，将制成品增幅快于营业成本的具体情况，与此前述君逸数码而的政府屡现净现比远多于1自然现象结合来看，该该公司可能存有为虚增营收而虚增制成品的情况下，而其制成品又是以“二期工程施工余额”这类很难计价与有关单位的计划相关联，因此，该该公司先前这样一来通过“制成品减值”的方式来消化虚增。

和讯还在君逸数码的参考资料里确信，其着重强调了该公司存有的制成品减值危险性，但却是并仍未计提制成品减值将要。

在公司财务合规全面性，和讯凤凰卫视奇怪的是，君逸数码在去年4月末审批IPO不久此前，审定通过了《关于此前期但税务差错更正的议案》，随后因上述但税务差错事项相关联信息公开违例，贵司董事长曾立军、公司财务主管陈代群被省内里小大公司控股公司转让系统极小责任该公司作出书面形式警示的自律监管机构作出措施。

而对于该公司为何在IPO不久此前突击变更年收入推定方法，君逸数码并仍未想到必要性公开与解释。

另外，君逸数码开封分该公司在2018年10月末1日至2018年12月末31日，还曾因所得税仍未期内开展审批于2019年1月末被海关管理工作罚款，子该公司君逸数联也有罪了同样的错误，在2017年8月末1日至2017年8月末31日代扣代缴个人所得税仍未期内开展审批被海关管理工作论处。两家分子该公司能在短而的政府先后绊倒在同一个窟窿上，可见，君逸的公司管理学体制仍有待规范和齐备。

君逸数码之际冲击IPO申请者的终于一关，但该公司参考资料公开内容里用到的诸多关键问题隐不乐，值得入股者密切联系高度重视。和讯凤凰卫视曾就上述关键问题向君逸数码发函问询，但并仍未收到该公司的正面回复。