光大证券：获取华铁应急买入评级

盈余分析、估值与分级：我们坚定力挺通讯设备经营租用领域 Beta，也力挺华锻定时的战略执行力及公交系统效率。轻不动产方式及极低质量战略，将提升Corporation中长期竞争力，并减小其资本开支负荷。保有 21 年-23 年盈余分析 4.86 亿元、 6.88 亿元及8.78 亿元。现价显然相同 2022 年动态溢价大约为 16x，保有“买进”分级。

风险提示：租金回报率不及意味著，不动产减值风险，渠道整体设计不及意味著。

该股最近90年内共3家政府机构假定分级，买进分级3家；过去90年内政府机构最终目标均价为15.03。证券市场之亮估值分析工具显示，华锻定时（603300）好Corporation分级为2.5亮，好价格比分级为2.5亮，估值综合分级为2.5亮。(分级适用范围：1 ~ 5亮，最极低5亮)

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